3只医疗主题基金PK:鹏华基金长期业绩垫底,农银汇理基金经理更换频繁
来源:面包财经
农银医疗保健、鹏华医药科技、上投摩根医疗健康是3只成立于2015年,规模中等的普通股票型医疗主题基金。
对比发现,从中短期业绩来看,鹏华医药科技表现较好,上投摩根医疗健康A业绩相对落后。不过,鹏华医药科技成立以来最大回撤达到60%,其长期业绩仍在3只基金中垫底。
鹏华医药科技的持股集中度明显较高,该基金2022年四季度末前十大重仓股占基金资产净值的比例超过75%,远超同类平均水平。换手率方面,上投摩根医疗健康2022年上半年的换手率为304.39%,明显高于另外2只基金。
自成立以来,3只基金均曾多次更换基金经理,农银医疗保健更换相对最为频繁。
业绩:农银汇理基金长期表现暂领先,鹏华基金最大回撤60%
从中短期业绩来看(截至2023年2月3日,下同),鹏华医药科技表现较好。该基金的近3年回报为91.74%,超过另外2只基金逾60个百分点;近1年回报为17.02%,另外2只基金均为负收益。
不过,拉长时间来看,鹏华医药科技表现最为弱势,累计收益率仅为23.1%。农银医疗保健表现相对最好,成立以来的收益率超过100%。
导致鹏华医药科技长期业绩表现不佳的一个重要原因是期间经历了大幅回撤。数据显示,2015年6月至2019年1月期间,该基金最大回撤达到60.06%。2019年1月3日,鹏华医药科技的单位净值曾一度跌至0.4130元,如果一位投资者在该基金成立时认购买入,当时浮亏已经超过50%。
上投摩根医疗健康A近1年的表现明显落后,收益率为-11%。2022年全年,该基金净值回撤29.58%,同类排名613/721。
持仓:鹏华基金持仓高度集中,上投摩根换手率高
基金2022年四季报显示,农银医疗保健、鹏华医药科技的股票仓位较高,分别占基金总资产的93.28%、93.54%。上投摩根医疗健康的股票仓位相对较低,约为83.94%。
鹏华医药科技的持股集中度明显较高,投资风格较为激进。数据显示,该基金2022年四季度末前十大重仓股占基金资产净值的比例超过75%,同类平均为46.21%。
从持仓换手率来看,2022年上半年,上投摩根医疗健康的换手率达到304.39%,明显高于其他2只基金。不过,高换手并未带来更好的业绩表现,该基金近1年的回报率在3只基金中垫底。
具体持仓方面,上投摩根医疗健康、鹏华医药科技2022年四季度的重仓股变化较大。
、、等新成为上投摩根医疗健康的前十大重仓股;相较去年三季度末,鹏华医药科技的前三大重仓股均被替换为未盈利生物科技企业。
基金经理:均多次更换基金经理,农银汇理更换数量最多
自产品成立以来,3只基金均曾多次更换基金经理。
农银医疗保健更换基金经理最为频繁,2016年、2017年、2021年均有基金经理离任。2021年3月,该基金明星基金经理赵伟离任,梦圆开始单独管理该产品。
公开资料显示,梦圆的基金经理年限并不长,目前尚不足2年。2022年,农银医疗保健净值回撤27.26%,同类排名558/721。
鹏华医药科技目前的基金经理为金笑非,目前共管理4只基金(初始基金口径,不包括代为履职产品,下同),鹏华医药科技是其中规模最大的产品。
上投摩根医疗健康的基金经理为方钰涵,任职日期为2019年8月,任职总回报约54.39%。除了上投摩根医疗健康,其管理的产品还包括上投摩根中国生物医药,是一只QDII基金。